決算確認

【決算確認】マクドナルド2019年第4Q

前回のマイクロソフトに続いて、保有しているマクドナルドも同日に決算発表があったので、ザックリ見ていきましょう。

今回お届けする内容はこちら!

  • 保有姿勢に変更なし。持ち続けます!
  • 売上高、EPS ともに市場予想を上回る。(ギリギリだけど)
  • 市場予想を上回ったことから、1 月 30日の株価は+0.81%の小幅上昇。

では、いってみましょう!

2019 年第 4Q の内容

投資家
投資家
良かったの?悪かったの?
ヨーシル
ヨーシル
売上高、EPS ともに市場予想を上回ったので良い決算だった!まあ、上回ったのはギリギリだったけど。

市場予想との差

四半期決算の発表でまず初めに確認したいものが、売上高、EPS の市場予想を超えたかどうか。

市場予想を超えるのが良い決算なので、せめてここだけでも確認しておきましょう。

今回の決算の結果がこちら。

  • 売上高$5.35B(市場予想:$5.3B)
  • EPS$1.97(市場予想:$1.96)

売上高、EPS ともに市場予想を超えました!ギリギリだが!!

ヨーシル
ヨーシル
ちょっと不安な銘柄だったので、とにかく市場予想を超えててよかった…

今回のハイライト

業績が良かったことがザックリと分かったところで、もう少し詳しく見ておきましょう。

(引用元:マクドナルド決算資料

  • 既存店売上高が前年同期比+5.9%
  • 世界の既存店舗売上高が前年同期比+6.2%と好調
  • アメリカの既存店舗売上高は前年同期比+5.1%と他地域と比べるとちょっと劣るけど増加
  • 全体売上高は前年同期比+6%

店舗のオペレーションを効率化したことが実を結び、売上高は世界でもアメリカでも順調に拡大しています。

最後の『全体売上高』というのはマクドナルドの直営店とフランチャイズ店の合計売上高のことを指します。

マック LOVER
マック LOVER
いや、それってマクドナルド全体の売上高やん?

と思われた方、多いんじゃないでしょうか。

実は会計士の売上高には、フランチャイズ店からの加盟金や月々のロイヤリティなども含まれていますので、純粋な店舗での売上高ではないのです。

全体売上高という項目を用意して規模を測りやすいようにしているというわけなんです

新型コロナウィルスの影響

今回の決算は市場予想を上回り一安心なのですが、一難去ってまた一難。

新型コロナウィルスが中国を起点に猛威を振るっていますよね…

新型コロナウィルスの拡大を受けて、マクドナルドは中国 5 都市の数百店舗を営業停止にすることを発表しています。

様々な業種で影響が出てますな…

中国市場が営業利益に占める割合は 3%ほどで、中国全土ではなお約 3,000 店舗が運営しているそうなので、致命的なダメージはないんじゃないかと踏んでいます。

真実は神のみぞ知るですな…

株価

投資家
投資家
市場予想を上回ったということは…?
ヨーシル
ヨーシル
株価は上昇~!あざっすう!

(引用元:ヤフーファイナンス

市場予想をなんとか上回り、これを好材料として 1 月 30 日の株価は+0.81%となりました。もう少しプラスになってほしかった…

前 CEO が自分の欲望を理性で抑えきれずに退任され、株価が落ち込んでいたころに買えてたので順調に含み益を生み出しております。

今後の保有姿勢は…保有継続!

前回の購入から株価も良い感じに形成されてきてるので、次の追加投資の有力候補になってます。

最後に

いかがでしたでしょうか?

マイクロソフトの四半期決算の記事でも書いたのですが、業績が傾き始めて市場予想を上回ることができなくなってきたときには潔く切り落としていきます。

損切のトリガーは、

  • 四半期決算で市場予想を 3回連続下回る。
  • 直近の取得株価から▲8%となる。

の2つを自分のルールとして用意してます。

2つ目のルールに抵触するかもしれないと思い、保有してたウォルト・ディズニー(DIS)に逆指値を入れようと思ってたら普通の指値で手仕舞いするという失態もつい最近やらかしました。

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ミスってDISを売却&直近のDISの状況https://twitter.com/yoshile_blog/status/1222286458704158721 やらかした...

まあ、株価がちょっと奮わない様子だったので結果的には良かったのですが、これを機に損切のときは企業に対する情を捨てて削ぎ落としていく所存です。

昼ご飯を買いに今日は近くのマックまで出かけてきますかね~

 

おしまい!